大盘再度缩量 基金重仓股“无差别”上涨！市场要变盘了？

• 2023-07-10 18:11:21 来源：每日经济新闻

周末消息面利好不少，今天大盘出现反弹，本身也在意料之中。上证指数小涨7.09点，守住3200点整数关，创业板表现较强，创业板指数大涨1.37%，主要源自宁德时代等权重股的反弹。

(相关资料图)

不过值得注意的是，大盘再度缩量，两市仅成交7600多亿元，同时伴随明显的高低切换，这背后究竟隐藏了怎样的信号？

周末最大的消息，无疑是管理层对阿里等企业监管措施的落地，使得市场短期对于恒生科技指数部分成分股的情绪有所升温。

然而，早盘阿里巴巴港股大幅高开超过5%之后，短期情绪也达到高点，随后就是一路高开低走，截至Z哥发稿前，阿里港股也只涨了不到3%。似乎市场的热情已经消化完毕。

阿里巴巴等网络公司，实际上是过去两年南下的公募基金最为重仓的一个方向，经过近三年时间的调整，或许总算看到了解套的希望。但解套的前景，或许还有较长的路要走。

A股方面，同样是公募基金重仓的多个赛道，今天也出现大面积的上涨。

首先是中国中免，这只前几年的大牛股，今年成为市场几大“坑”，几千亿市值，今年跌了超过40%，重仓的机构、牛散亏了不少钱。

中国中免今天曾经一度冲击涨停板，最终上涨7%。成交额60亿元，量总算放了出来。这种情况，我不认为是抄底的机会，反倒是给那些想出来的人一个机会。今天大涨之后，中国中免年内跌幅依然还有45%。

中国中免是免税茅，除此之外，今年还有几个“大坑”，也有不错的反弹。

比如光伏茅隆基绿能，同样今天放量到80多亿，最终大涨8%。大涨之后，今年跌幅依然高达29%，关键是，去年隆基已经跌了30%。此外，锦浪科技、通威股份等表现也很强。

还有牙科茅通策医疗，眼科茅爱尔眼科，今天都涨了约4%。还有疫苗龙头，同样是基金重仓的，比如智飞生物，康泰生物、沃森生物等，今天也表现不错。

对于今天基金重仓股的表现，Z哥认为是一种无差别的上涨。唯一有真正基本面变化的是互联网公司，但高开低走。而其他板块，并没有真正意义上的基本面利好支撑，说白了还是前期跌得多的，今天反弹得厉害，跌得没那么多的，市场情绪不高的，反弹得少一些。

出现这种风格变化的原因，个人认为就是短期市场的高低切换，前期的热点板块太热了，机构预期过高，短期就需要休息。而这些跌得多的基金重仓股，被淡忘的时间久了，正好出来亮一下相，但真不知道还能不能持续。

看看恒生科技指数的走势，周末情绪已经打满了，结果今天高开低走，这种表现真的让人有点难以理解。

再说今天的跌幅榜，减速器、光通信两大板块表现不佳。这两个板块，一个是近期热炒的机器人，另一个则是今年最火的AI概念。

据说周末很多机构都在热议“自动驾驶”概念，不少卖方也在大力推荐，同样是预期太高，短期就是调整的信号。

对于后市，Z哥认为，两个现象需要多加观察。

首先是资金面的变化，今天整个市场缩量，两市仅成交7000多亿，说明真正主动买基金重仓股的或许并不多。但北向资金是在抄底的，今天净买了12亿，或许表达了一种态度。

接下来，看北向资金是否会继续净买，这将决定基金重仓股能否延续反弹的重要因素。

如果基金重仓股继续走好，指数大概率问题不大，尤其是创业板指数，很可能会延续反弹。

第二，如果基金重仓股只是虚晃一枪，明天又陷入调整，那么沪指很可能同样随之震荡。这种情况下，前期热点，比如AI，还有机器人概念等，就可能重新热闹起来。从而形成高低反复切换，热点反复切换的局面。

（文章来源：每日经济新闻）

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